Как да спестите спестявания в лицето на девалвацията на рублата?

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 15:58

От началото на годината рублата губи спрямо долара 7%, а и през 2013 г 10% с постоянно високи цени на петрола - над $107,6 за барел. До края на годината с такива темпове ще загуби поне 2-3 рубли спрямо американската и европейската валута, като този път поднови абсолютните си исторически дъна. През февруари е възможно леко засилване във връзка с олимпиадата - туристи и спортисти внасят валута.

Още през март обаче е изключително вероятно повторение на валутна паника и хаос - по-специално през март ще има многогодишен пик на плащанията от страна на държавата, банките и компаниите по външен дълг, който достигна рекорд в 723 милиарда долара … долара - почти 21 милиарда долара … да се плаща на всички субекти на руската икономика с ниска добавена стойност тръби. Много пъти повече от платените през януари 6 милиарда долара … и 11 милиарда долара., платена през февруари.

На фона на затягането на паричната политика в САЩ и ЕС далеч не е сигурно, че всички кредитополучатели ще могат да рефинансират заемите си при изгодни условия - скокът на чуждестранната валута е почти гарантиран. Освен това отгоре 80% външният дълг се отчита от руските промишлени и търговски компании, по-специално металурзи, които са попаднали в дългова верига и са на ръба на фалит, чиито нетни дългове са десетки пъти по-високи от печалбите им. Западът ще бъде изключително неохотен да рефинансира руските металургични „зомбита“и полуфалирали. За пореден път уж ще се нареди дълга опашка дефектно ефективни олигарси с протегнати ръце към уж "неефективната държава" - за сметка на джобовете на данъкоплатците, както беше вече през 2008-2009 г., ще спасят управляващата офшорна аристокрация, която през годините на "тлъстите 2000-те" изнасяше в чужбина и офшорки не само капитала им, но и децата със семейства.

Това ще се наслагва върху засилването на кризата в икономиката и спада на производството, едновременно с активизирането на бягството на капитали – само през януари повече от 17 милиарда долара … - половината от планирания от правителството обем за цялата година. Очевидно до края на 2014 г. антирекордът от 2011 г. ще бъде счупен. (86 милиарда долара.) и само няколко няма да успеят да се доближат до абсолютния антирекорд от 2008 г. (133 милиарда долара.). Само през януари Централната банка на Руската федерация похарчи над 7,8 милиарда долара и 580 милиона евро за подкрепа на рублата - рекорд от пролетта на кризата на 2009 г. През 2013 г. не повече от 26 милиарда долара … което предизвика безпокойство сред експертите. При този темп валутните резерви на Русия се изчерпват с 75-90 милиарда долара … до края на тази година.

Въпреки това, рублата пада и ще продължи да пада - влязохме в ерата на края на супер цикъла на стоковите борси: петролът и металите вече няма да растат експоненциално, а рублата ще губи 8-15% годишно на фона на стагнация на енергията цени и увеличен изтичане на капитал към всички останали канали: обслужване на външни заеми и изплащане на дивиденти на чуждестранни кредитори и офшорни акционери (над 65 милиарда долара … нетна инвестиционна загуба), парични преводи на мигранти (11 милиарда долара.), внос на услуги (нетен изходящ поток в размер на 57 милиарда долара.), бягство на капитала (от реда 60-70 милиарда долара.) и др.

Това е съвсем нова реалност, в която трябва да живеем и за която не сме готови. По-лошото е, че правителството е абсолютно неподготвено за тази реалност, като още през февруари прибързано ревизира ключовите си макроикономически прогнози за инфлация, обменни курсове, изтичане на капитали, БВП и ръст на инвестициите и т.н. към по-лошо.

Още през пролетта на 2014 г. рублата може да падне до 35,5-36 рубли за долар, а до края на годината рискува да падне до 36,5-37 рубли, което ще провокира непрекъснато покачване на цената на всички вносни стоки и услуги с 10-15%: от храна храна и облекло, от които зависим 50 и 75% съответно на лекарства, автомобили и домакински уреди, за които зависимостта е критична. Покачването на цените на вноса ще удари най-силно средната класа и слоевете на обществото с ниски доходи, а инфлацията, вместо обещаните 4,5-5%, само официално ще възлезе на поне 7%. Реално стоките и услугите от първа необходимост ще поскъпнат с 10-12%, което най-болезнено ще удари джобовете на обикновените граждани, които не са успели да намерят място за себе си на блокирания руски „нефтен и газов Титаник”. Инфлацията е преди всичко данък върху бедните и корито за спекуланти и тези, които контролират движението на бюджетните потоци.

Възниква въпросът: как да запазите спестяванията си и да не страдат от неизбежната девалвация на рублата? Има няколко съвета за минимизиране на загубите от обезценка, обезценка на спестяванията и доходите.

Първо, необходимо е да се откажат заеми и заеми за закупуване на стоки от първа необходимост. Необходимо е да се промени потребителският модел на поведение - да се спре събирането на потребителски заеми за закупуване на ненужно оборудване. Важно е да се опитаме да се преориентираме към потреблението на продукти на местни производители - да, трудно е да се намери заместител на вносни стоки, съпоставими по качество и вкус, но все пак е възможно. Произведените в Русия продукти ще поскъпват много по-бавно от вноса. Това ще спести семейния бюджет.

Същото важи и за туристическия отдих - Сочи и редица други "модерни" руски места вече са неконкурентоспособни на фона на Турция, Египет и дори Гърция и Испания нито по цена, нито по качество на обслужване. Въпреки това е напълно възможно да се намерят подходящи за отдих места недалеч от дома - реки, езера, къмпинги, спортни лагери, здравни курорти и др. Това ще спести значителна сума пари за тези, които не могат да си позволят допълнителния лукс. И такива в Русия от 50 до 70% от руснаците - само 17% от гражданите имат паспорти … А 70% сънародниците изобщо не са ходили в чужбина.

Второ, консумацията трябва да се намали. и увеличаване на спестяванията - суровината с ниска стойност на руската икономика влезе в състояние на криза и не се очаква реален ръст на доходите на руснаците. Необходимо е да има определен резерв от средства за "черен ден" - роднините могат да се разболеят, децата да ходят да учат в университет и т.н.

Трето, в никакъв случай не трябва да напускате работа и да не отивате никъде.без гарантирана алтернатива със стабилен доход. До средата на 2014 г. пазарът на труда ще се влоши значително, тъй като рецесията се задълбочава и спадът в индустрията и инвестициите се задълбочава. Работното място се превръща в лукс, както беше в средата на 90-те – трябва да се държиш за него, докато няма по-добра алтернатива. С формално нисък официален процент на безработица от 5,4% от икономически активното население, Русия има висока скрита безработица поради престой на работа, неплатени отпуски, забавяне на изплащането на заплати и т.н. По-лесно в тази посока, докато не стане сигурно.

Четвърто, не теглете ипотека при никакви обстоятелства и други дългосрочни заеми в чуждестранна валута и с плаващ лихвен процент - рублата навлезе в продължителен спад спрямо еврото и долара, а лихвените проценти само ще растат както в Русия, така и в света. Много руснаци изпаднаха в дългово робство, като теглиха ипотеки в швейцарски франк или японска йена през пролетта и лятото на 2008 г., когато рублата поднови върховете си спрямо чуждестранните валути и след това се сблъска с многократно увеличение на плащанията за обслужване на дълга поради 60% обезценяване на рублата и повишаване на лихвените проценти.

Пето, 73% от руснаците с доходи под средните (т.е. по-малко от 30 хиляди рубли) практически няма спестявания. Те практически нямат какво да крият и спасяват. Който има - преведе поне половината от сумата в долари и евро. С по-екзотични валути – японска йена, норвежка и шведска крона, швейцарски франк и т.н. - по-добре е да не се ангажирате без помощта на професионалисти, т.к необходимо е да се разбере спецификата на валутния пазар и макроикономическата ситуация в света.

Има малък резерв "за черни дни" - по-добре е да вложите пари в депозити в банки, които са част от системата за гарантиране на депозити по DIA - депозити под 700 хиляди рубли.рубли са гарантирано застраховани. Има смисъл да се разделят спестяванията на суми по-малко от 700 хиляди и да се пренесат в банки не от първа величина - депозити както на държавни банки, така и на частни търговски банки от втората и третата стотинка гарантирано от държавата … Докато държавата има пари в резерви (над 6 трилиона рубли, т.е. има граница на безопасност в системата за 2-3 години), няма защо да се страхувате за тези пари - правителството ще бъде принудено да ги върне живи и здрави. И дори малката лихва по депозитите ще ви позволи да загубите по-малко от инфлацията.

Шесто, препоръчително е да инвестирате в себе си, близки и техните деца - в образование, преквалификация, опреснителни курсове, здравеопазване и др. Единственият начин да минимизирате загубите от кризата и да увеличите шансовете за успех е да се включите модернизиране на себе си … Подобряването на вашите работни умения и професионализъм е основата за успех в условията на икономически спад и загуба на работни места. Най-добрата инвестиция е в себе си. Почти сигурно ще се изплатят. Заедно с поддържането на оптимистично настроение, това ще ви помогне да преминете през трудни времена с минимални разходи.

Седмо, безсмислено е да купувате храна в магазините - въпреки че покачването на цените ще се ускори забележимо, то ще се разтегне във времето и няма да е лавинообразно. Шоковата девалвация и хиперинфлацията от модела от 1998 г. (рублата падна 4 пъти за шест месеца) в момента не е застрашена - държавата има още 490 милиарда долара във валутни резерви и по политически причини няма да позволи много силен срив на рублата обменен курс. По това време хранителните продукти просто ще се влошат и ще изчезнат. Изключение правят консерви (яхния), зърнени храни и захар. Те могат да бъдат закупени предварително. Делът им в дневната дажба на човек обаче не е толкова голям, че да задръсти сериозно мазетата и хладилниците с тази храна.

осми, ако има остра и наистина спешна нужда от подмяна на дълготрайни стоки, тогава има смисъл да го направите сега - през март търговските вериги ще променят цените на автомобили, електроника, домакински уреди и други вносни стоки. Търговците на автомобили вече обещават поскъпване с 10-15%, въпреки непроменената ценова политика на самите автомобилни концерни. По-добре е да купувате тези стоки днес, като се въздържате от безсмислени покупки и покупки във втория и третия кръг на очевидно ненужни неща и играчки "статус" - смартфони, лаптопи, таблети и т.н. В условията на криза и икономика модата за смяна на телефони веднъж на шест месеца или година се превръща в минало, а автомобилите - на всеки три години, следвайки модните тенденции и тенденции. Необходимо е да се намалят непроизводствените разходи - те разяждат най-много семейния бюджет.

Девето, за тези, които имат средства, не купувайте благородни метали и камъни, както и бижута, изработени от тях. Те няма да запазят покупателната способност на спестяванията. С изключение на редки, колекционерски, изключително скъпи предмети и редки неща, скъпоценните камъни (включително диамантите) се превръщат в много неликвиден актив с неясна пазарна стойност. Това е мъртва тежест … Подобна е ситуацията и със златото – да, през последните 12 години, по време на надуването на балони на финансовите пазари и нарастващата емисия на основните резервни валути, златото поскъпна с 3,5 пъти. Въпреки това, през последните 2,5 години - от август 2011 г. до януари 2014 г. - златото е загубило най-малко 37% в цената, падайки от $ 1925 до $ 1250-1300 за тройунция. Потенциално може да поскъпне до ниво от 3,5-4 хиляди долара, но засега пазарът е много строго контролиран от паричните власти на Съединените щати и ЕС - златото не е позволено да поскъпне, за да не да отслаби позицията на долара и еврото като резервни валути. Колко дълго ще продължи е трудно да се каже.

Подобна е ситуацията и с други благородни метали - превръщайки се във финансов актив, цените за които се определят спекуланти на пазара на деривати благородните метали започнаха да зависят от паричната политика на Федералния резерв на САЩ и посоката на движение на спекулативния капитал. Съкращаването на програмите за обратно изкупуване на "лоши" активи и държавни облигации в САЩ играе срещу злато, платина, сребро, паладий. Те поскъпват изключително в разгара на кризи и висока инфлация. Днес е много по-вероятно да говорим за дефлация на финансовите пазари и дефлация на балони.

Десето, инвестирайте в недвижими имоти има смисъл само в случай на спешна нужда от подобряване на условията на живот. Разгледайте жилищните имоти като инвестиционен актив, който ще предпази от девалвация и инфлация, изключително погрешно и опасно … Дори в Москва апартаментите спряха да поскъпват с редки изключения преди 2 години - средната цена на квадратен метър през януари 2014 г. беше на нивото от август 2011 г. и възлизаше на около 5 хил. долара. От пикова стойност от 5,5 хил. долара на квадратни метри, цените започнаха да падат обратно в края на 2012 г. със стабилно високи цени на енергията и ще продължат да падат в близко бъдеще, тъй като рецесията се задълбочава в руската икономика на двуконтурните тръби. Още по-лошо, цените на жилищата в Москва не са били в състояние да подновят максимума от лятото на 2008 г., когато площад струва $ 6, 1000. Оттогава цените в долари са паднали с 18%.

В руски рубли цените на жилищните имоти са на нивата отпреди пет години - около 173-175 хиляди рубли на квадратен метър. Въпреки това, като се вземат предвид официалните и много подценени натрупани инфлационни загуби на инвеститорите в жилищни имоти в Москва за 5 години възлиза на 41%! Спестяванията са почти удвоени в стойността си!

Единственият атрактивен инвестиционен обект са жилища в икономична класа в така наречената Нова Москва в югозападна посока (където цените се вдигат до средните в столицата), както и скъпи и ексклузивни жилища в бизнес класа и луксозни жилища в престижни квартали на центъра на Москва. Въпреки това, за огромното мнозинство от обикновените московчани, да не говорим за жителите на регионите, това жилище остава недостъпен лукс. Подобни тенденции в повечето съставни единици на регионите, с изключение на тези, при които държавата започна много корумпирано и финансово непрозрачно „олимпийско строителство“, изкуствено създава прилив на търсене на жилища и надува балони.

Цената на жилищните имоти в Русия и още повече в Москва е производна на цената на петрола на световните пазари и не зависи от конкурентоспособността на местната икономика и индустрия, а от работата на печатарската преса в САЩ, паричната политика на Федералния резерв на САЩ и настроенията на големите международни финансови спекуланти. Да, през последния месец и половина има скок в активността на пазара на недвижими имоти. Това обаче е конвулсивен опит на богатите руснаци по някакъв начин да спасят спестяванията си в условията на стагнация и рецесия.

Струва си да се припомни, че дори и според официалните оценки, за почти 80% от руснаците с месечни доходи под 40 хиляди рубли, жилищните имоти остават недостижима мечта - те не могат да си позволят да подобрят условията си на живот дори за сметка на ипотека: изключително високи лихви, ниски нива на доходи, висока първоначална вноска и изключително висока цените на квадратен метър ги лишават от тази възможност … Пазарът на търговски имоти представлява по-голям интерес, но за преобладаващото мнозинство от руснаците той по принцип е недостъпен.

Единадесето, не инвестирайте сами Спестяването на финансовите пазари е изключително опасна операция, при която 9 от 10 новодошли ще загубят парите си: в условия на турбуленция и повишена волатилност дори опитни мениджъри на активи понасят загуби. Освен това не е необходимо да носите последните пари или заети средства на борсата - можете да изгорите дори повече, отколкото в казино. Рисковете са сравними и дори по-малко изчислени. В най-добрия случай можете да помислите за инвестиране в чужбина - в САЩ и Европа, където поради засилването на местните резервни валути …

С други думи, Русия навлиза в зона на турбуленция, когато не можете да разчитате на никого освен на себе си, на своите близки и приятели – държавата няма да спаси спестяванията на руснаците. Тъй като не го направи нито през 1992 г., нито през 1998 г., нито през 2008-2009 г.

Необходимо е да се разбере, че допингът на нефт и газ е изчерпал себе си, моделът "Растеж без развитие" по чуждестранни заеми и производствената и технологичната граница на безопасност от съветската епоха фалира. Докато държавата се опитва да задържи потъващия „Титаник за нефт и газ“с архаично деиндустриализирана суровина, всичко се стеснява.

Докато не се излекува държавната система и няма преход към политика на развитие и създаване от говорене за модернизация и иновации, няма надежда за най-доброто. В този вид ситуация трябва да разчитате само на себе си и на здравия си разум. Поне през следващите няколко години нямаме друга алтернатива.

Владислав Жуковски