Цената на петрола - заговор на банкерите

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 15:58

Началото на новата година беше съпроводено с рекорден спад на индексите и цените на финансовите и стокови пазари. Нови рекорди бяха регистрирани и на петролния пазар. През периода от юли 2014 г. до края на 2015 г. цената на този енергиен ресурс намалява със 70%.

Изглежда, че няма къде да се продължи и въпреки това миналата седмица цените на петрола паднаха с повече от 10%, след като оцеляха най-лошото начало на годината за целия период на статистиката.

Търговците са все по-склонни да вярват, че цените могат да паднат под 30 долара за барел.

Статистиката на Bloomberg, базирана на синтетичния World Oil & Gas Index, показва, че през първата седмица на новата година 60 от най-големите петролни компании в света претърпяха загуби от около 100 милиарда долара поради падащи цени. Най-голямата петролна компания в Европа Royal Dutch Shell Plc загуби 5,7% от индекса на Bloomberg, докато BG Group загуби 6,4%. Sinopec, най-голямата рафинерия в Азия, загуби 7,6% от индекса на Bloomberg, докато PetroChina Co., втората по големина петролна компания в света, загуби 6,8%.

Оживено обсъждане на причините за безпрецедентния спад на цените на черното злато се води от доста време. Все по-малко са тези, които по старомоден начин смятат, че подобен спад е резултат от „естествена“промяна на пазарните условия. Те казват, че търсенето на петрол започва да изостава все повече и повече от предлагането му, а изоставането от своя страна е причинено от затихването на икономическата активност в повечето страни по света. Наистина се наблюдава затихване, но то променя съотношението на търсенето и предлагането със стойности от няколко процентни пункта, докато спадът на цените вече е измерван няколко пъти.

Действията на Саудитска Арабия често се посочват като причина за срива на цените на световния пазар. Наистина, тя едностранно (без споразумения в рамките на ОПЕК) увеличи добива на петрол, тръгвайки по пътя на нефтения дъмпинг в опит да спечели позицията на господаря на световния пазар на черно злато. Това може да обясни спада на световните цени с няколко долара за барел, но общата стойност на спада (като се брои от максимума, достигнат през 2008 г.) беше около 100 долара за барел. И ако броим от средната цена през 2014 г., равна на почти 100 долара (маркировка „Брент”), то спадът спрямо началото на 2016 г. е почти 70 долара за барел. Само всички големи страни производителки на петрол (ОПЕК плюс Русия плюс още две-три държави) са способни на подобни пазарни колебания.

Факторът ОПЕК, организация, наречена петролния картел, днес почти никой от сериозните експерти не счита за значим. Естествено възниква подозрението, че петролният пазар се манипулира. Един от традиционните методи за манипулиране на всеки пазар е създаването на инвентар. Резервите от черно злато под прикритието на стратегически резерви се формират от много страни по света, предимно Съединените щати. Продажбите на запаси могат да намалят цените. Имаше продажби в американски резерви, но ефектът от такива продажби е много кратък, а отклоненията в цените са не повече от няколко долара за барел.

В последните дни на 2015 г. в медиите се появиха поредица от публикации, обясняващи резките колебания на петролния пазар с действията на банковия картел. Една от първите беше статия на американския финансов експерт Майкъл Макдоналд, в която се казва, че ОПЕК не контролира пазара на черно злато, а контролира този пазар от банков картел, който използва енергийни заеми за компании в петролния и други енергийни сектори като инструмент. Според Макдоналд общият размер на неизплатените заеми в енергийния сектор на САЩ (нефтена и газова промишленост) е 4 трилиона. кукла. В същото време американските банки от този обем издават приблизително 45% от заемите, други 30% - чуждестранни банки, 25% - небанкови организации, като хедж фондове. Към третото тримесечие на 2015 г. Citigroup имаше 22 милиарда долара енергийни заеми, JP Morgan Chase - 44 милиарда долара, Bank of America - 22 милиарда долара, Wells Fargo - 17 милиарда долара.

Може да се съгласим с първото заключение на Макдоналдс: ОПЕК наистина не контролира петролния пазар от дълго време. Може също да се съгласим, че пазарът започна да се контролира от банки, организирани в картел. Третото заключение, че енергийните кредити са инструмент за управление, е съмнително.

Самият Макдоналд цитира данни, които поставят под съмнение това заключение. Авторът казва, че енергийните заеми представляват само 3% от общия пазар на заеми в САЩ. Дяловете на енергийните кредити в кредитните портфейли на отделните американски банки са както следва (%): Citigroup - 6, 1; Джей Пи Морган Чейс - 5, 6; Bank of America - 2,5; Wells Fargo - 1, 9. Не е достатъчно, за да създаде големи промени на петролните и други енергийни пазари. Ясно е, че енергията не е основният приоритет на кредитната политика на банките на Уолстрийт. Хипотетично банковите заеми могат да бъдат средство за дългосрочна структурна политика. Точно това намекват някои експерти, като казват, че спада на цените на петрола е "за дълго и сериозно". Подобни заключения обаче трябва да бъдат подкрепени от статистика за инвестициите в разработването на алтернативни форми на енергия, изместващи конвенционалния петрол, но няма такива доказателства. Банките поне не са увеличили значително кредитирането на проекти със същата зелена енергия през последните години.

Това предполага, че спадът в цената на черното злато е резултат от манипулация на цените. Банковите заеми не могат да служат като инструмент за подобни манипулации. Кредитите, разбира се, оказват влияние върху цените, но ефектът от заема се проявява с времеви лаг от няколко години. А манипулацията създава ценови ефект веднага или максимум след няколко седмици. Макдоналд твърди, че банките са имали ограничено финансиране за петролната индустрия през последната година и вероятно ще продължат да го правят през 2016 г. Но тогава може да се очаква, че, напротив, ще има увеличение на цената на черното злато, тъй като кредитните ограничения ще доведат до намаляване на предлагането на петрол.

Манипулаторите на петролния пазар са най-големите банки. Те правят това чрез петролни фючърсни договори и други свързани с петрол деривати. Парадоксално е, че цените на текущия ден (спот транзакции) се определят от цените на бъдещите доставки (например за една година).

А бъдещите (фючърсни) цени се формират в резултат на т. нар. очаквания. "Очакванията", от своя страна, се създават от рейтингови агенции, експертната общност и медиите. Всички те са под контрола на най-големите банки. Банките просто поръчват "правилните" очаквания.

От края на 70-те години. През 20-ти век пазарът на "хартиено масло" започва да се развива динамично в света. пазарът на фючърсни договори, които не приключват с доставката на физически петрол. Това е хазарт на спекуланти, от който много страдат всички, които се занимават с добив, преработка и използване на нефт и нефтопродукти в реалния сектор на икономиката. Днес оборотът на пазара на „хартиено масло” е десетки пъти по-висок от оборота на пазара на физически петрол. Обемът на търговията с петролни фючърсни договори на двете най-големи борси - нюйоркската NYMEX и лондонската ICE - вече надхвърли годишното потребление на петрол в света с повече от 10 пъти.

Всички пазари на финансови деривати се контролират от банки. На първо място, банките на Wall Street, както и някои от най-големите банки в Лондонското Сити и континентална Европа. Пазарът на хартиено масло не е изключение. Според изчисленията на IMEMO RAN 95% от световния пазар на петролни деривати се контролира от американски банки.

Най-големите притежатели на позиции в петролни деривати са Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase и други банкови гиганти, които използват петролни фючърси, първо, за да печелят от колебанията в цените на петрола; второ, за да осигурят дейността си като финансови посредници. В същото време клиентите на банките са както играчи на физическия пазар на петрол – петролни компании, петролни рафинерии, авиокомпании и др., така и финансови играчи, включително хедж фондове. За да увеличат търговския ефект от монополната си позиция на пазара на „хартиено масло“, много гигантски банки не пренебрегнаха дори да се занимават с физическа търговия с петрол (очевидно е, че при планирането на цените за черно злато такива банки получават предимство над играчите на така наречения свободен пазар) … През 2003 г. Федералният резерв на САЩ разреши на банките да действат като търговци на стоки. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs и Citigroup и няколко други големи банки.

Финансова криза 2007-2009 г беше провокирано до голяма степен поради факта, че пазарите на финансови деривати, където се забавляваха американските банкови гиганти, бяха извън контрола на финансовите регулатори. Федералният резерв на САЩ, Комисията по ценните книжа на САЩ, Министерството на правосъдието на САЩ и европейските финансови регулатори се опитаха да установят елементарен ред на пазарите на деривати. През 2010 г. САЩ приеха закона Дод-Франк, който очертава насоките за затягане на регулирането на финансовия пазар, но този акт има рамков характер, за неговото практическо приложение е необходимо приемането на голям брой конкретни закони и подзаконови актове.

От няколко години САЩ разследват дейността на банките на Wall Street и големите европейски банки в навечерието и по време на кризата 2007-2009 г. По-специално, бяха разкрити връзките между банковите операции на пазарите на петролни фючърси и техните операции с физически петрол. През 2012 г. започнаха разследвания на дейността на Goldman Sachs, Morgan Stanley и J. P. Морган за манипулиране на цените на суровините (включително петрола), а през 2014 г. на посочените банки бяха повдигнати основателни обвинения.

Досега повечето от най-големите банки са били и остават на пазарите на финансови деривати. Включително на пазара на петролни фючърси. Ето защо трябва да сме подготвени за факта, че петролният „пазар“ще продължи да изпълнява различни циркови трикове.

В заключение трябва да се каже, че банките, които манипулират цените на черното злато, наистина са организирани в картел. Това обаче не е специализиран картел, чиято дейност е ограничена до един продуктов пазар. Това е глобален картел, официално известен като Системата на Федералния резерв на САЩ. С печатна преса, която създава световните пари (долари), банките акционери на Фед ефективно контролират всички финансови пазари и повечето от стоковите пазари.