1900 тона: цялата истина за златните резерви на Русия

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 15:58

Наскоро Турция, на фона на трудни отношения със Запада, извади златните си резерви от американските складове. Банката на Русия държи злато само у дома. В същото време няколко години подред регулаторът увеличава покупките си и сега има около 1900 тона резерви. Анализаторите обикновено смятат подобна стратегия за оправдана, но предлагат алтернативни варианти за запазване на държавните спестявания.

Турция, следвайки Германия, репатрира златните си запаси в родината си – всичките 29 тона. Това е малък обем; Русия, например, сега има около 1900 тона.

„Русия има петите най-големи запаси на физическо злато в света след 8130 тона в САЩ, 3380 тона в Германия, 2450 тона в Италия, 2435 тона във Франция, 1808 тона към началото на годината са в Китай. За сравнение, през 1992 г. Русия има само не повече от 300 тона злато, включително частни складове. А Централната банка редовно попълва златните си резерви, главно чрез физически закупуване на блокове от производители в страната “, обяснява Петр Пушкарев, главен анализатор в TeleTrade Group.

Според Централната банка към 1 април 2018 г. обемът на монетарното злато в международните резерви възлиза на 60,8 милиона нетни тройунции, което се равнява на 80,482 милиарда долара. Това е 17,6% от общите резерви (458 милиарда долара). Основната част от държавните спестявания се съхраняват в ценни книжа (277, 344 милиарда долара), пари в брой и депозити (93 474 долара).

Регулаторът определя монетарното злато като „стандартни златни кюлчета и монети, изработени от злато с чистота най-малко 995/1000, принадлежащи на Банката на Русия и правителството на Руската федерация“.

Тази категория включва както злато на съхранение, така и „при транзит и на сигурно съхранение, включително в чужбина“.

Банката на Русия, която управлява международните резерви на страната, не можа да даде бърз коментар, но по-рано беше съобщено, че Централната банка "съхранява монетарно злато в Русия".

Две трети от златните резерви на Русия се намират в главния трезор на централната банка в Москва с мощна и многостепенна иновативна система за сигурност, общата му площ е 17 хиляди квадратни метра. м, от които 1,5 хил. кв. m, отпуснати специално за разполагането на златния резерв. Повече от 600 подразделения на Централната банка са ангажирани със съхранението на останалите.

В пресата се появиха слухове, че част от златните резерви все още се съхраняват в САЩ или Швейцария, но към момента се смятат за непотвърдени, допълва Петър Пушкарев.

Банката на Русия купува злато основно на извънборсовия пазар. Той започна да участва в търга на Московската борса миналата година.

„За да се развие организиран пазар на благородни метали и да се увеличи броят на контрагентите, Банката на Русия, считано от 1 ноември 2017 г., заедно с покупката на злато на извънборсовия пазар, ще прави поръчки за покупка злато при търговията на Московската борса с инструмента GLDRUB_TOM“, се казва в изявление на регулатора…

Банката на Русия ще присъства на борсата за много ограничен период от време. Както обяснява Централната банка, след публикуването на резултатите от сутрешния търг за установяване на цените на златото от Лондонската асоциация на пазара на благородни метали (10.30 GMT), поръчките за покупка ще бъдат подавани три пъти с интервал от 5 минути на текущия пазар цени, но не по-високи от равностойността в рублата на сутрешната цена на златото.

В същото време Централната банка не разкрива планирания обем на покупките. Банката на Русия обясни, че регулаторът отива на Московската фондова борса, за да "повиши ликвидността на търговията".

Като цяло анализаторите подкрепят стратегията на Централната банка за увеличаване на златния резерв, особено в сегашните условия на конфронтация със Запада.

Централната банка всъщност заменя инвестициите в злато в американски съкровищни облигации, които напоследък намаляват в стойността си и са „токсичен актив“за Русия заради геополитиката, казва Сергей Суверов, директор на аналитичния отдел в BC Savings Bank.

Трябва също да се каже, че делът на златото в международните резерви на Русия е само 17,6%, което е много малко в сравнение с други развити страни като Германия, Франция и Италия, в които делът на благородните метали е 2/3 от всички. международни резерви, добавя той.

Увеличението на златото в златните резерви изглежда логично, съгласен е Богдан Зварич, старши анализатор във Freedom Finance.

През последните години Русия намали обема на инвестициите в американски дългови инструменти, а самите тези средства бяха прехвърлени в други активи, по-специално злато. Това се случва на фона на увеличаване на рисковете от някакъв вид действия по отношение на активи, собственост на Руската федерация.

„Жълтият метал, който се нарича „аполитичен“и до известна степен винаги ще бъде търсен“, отбелязва анализаторът.

От своя страна Михаил Крилов, директор на аналитичния отдел в Golden Hills - Kapital AM, настоява да се възприема увеличението на покупките на злато „само като опция за спестяване и увеличаване на нашите международни резерви“.

„Диверсификацията и хеджирането няма да навредят на никого, вероятно няма нужда да търсим сигнал в това, че скоро ще има криза или вълна от инфлация“, каза той.

През февруари тази година инвестициите на Русия в държавни облигации на САЩ възлизат на 93,8 милиарда долара, според Министерството на финансите на САЩ. Това е 16-о място в света. Основни кредитори са Китай и Япония. Те притежаваха ценни книжа съответно за $1, 2 и $1,1 трилион. Като цяло чуждестранните централни банки държат американски облигации на стойност 6,3 трилиона долара.

Според Петър Пушкарев е разумно голяма част от резервите да се съхраняват в ценни книжа на икономически развитите страни или стабилните страни, които са класифицирани като развиващи се. Част от резервите могат да се прехвърлят там от САЩ, където ценните книжа дават не повече от 3% годишно, а напоследък дават 1,8% -2,0%. Например към Европа, като се вземе предвид растящият и доста стабилен курс на еврото и краят на „меката политика“там, до Австралия, до Хонконг, където процентите на доходност са съпоставими с тези от САЩ.

В близко бъдеще е възможно да се обмислят варианти за инвестиране на малък процент от резервите в акциите на най-големите компании в света, които са абсолютно ликвидни - Apple, Google, Facebook и други, както прави например централната банка на Швейцария.

„Но, за съжаление, не е безопасно да инвестираме голям дял от резервите в собствената си икономика: затова те са резерви, които трябва да застраховат Русия в случай на проблеми с рублата или с икономиката. Но е възможно и необходимо да се мисли за инвестиране на няколко процента от резервите в икономически стимули, в съфинансиране с обещаващи проекти в областта както на големия, така и на малкия и средния бизнес “, отбелязва експертът.

Само през последната година валутните резерви на Русия са нараснали с над 70 милиарда долара и ако използвате поне 1/10 от този ръст, е малко вероятно да навреди на финансовата стабилност на страната, добавя Пушкарев.