Лихварска Русия като рай за международните дилъри

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 15:58

Постоянно казваме, че лихвите по банковите заеми в Русия са високи. Но всичко се научава чрез сравнение. Може би преувеличаваме, преувеличаваме? Предлагам на читателите някои сравнения на Русия с други страни. И тогава ще се опитаме да разберем причините и значението на различията между страните.

Сравнителен анализ на лихвените проценти по заеми за населението от банките на Руската федерация и редица други страни (Германия, САЩ, Гърция) беше извършен от експерти на информационния ресурс BancRF.ru. Проучването отразява картината към средата на 2018 г. Разгледани са заеми, съпоставими по срокове и обеми. Всички те не бяха насочени. За получаване на информация за всяка страна са взети пет банки, като изборът на банки е произволен.

За всяка страна бяха взети максималните и минималните ставки, след което бяха изчислени средните (средните аритметични). Получи се следната картина (%): Германия - 4, 92; САЩ - 12, 79; Гърция - 12, 41; Руската федерация - 18, 52. Оказва се, че в Русия заемите за населението са средно един и половина пъти по-скъпи, отколкото в САЩ или Гърция, и 3, 8 пъти по-скъпи, отколкото в Германия. Единствената утеха за Русия е, че в Украйна, според същото проучване, средният процент е бил 48,86% (което, между другото, е един от най-високите нива в света).

И ето още един преглед, който ви позволява да сравните лихвените проценти по ипотечните заеми в Русия и други страни. Картината отразява ситуацията в началото на текущата 2019 г. Лидерите в най-изгодните условия на ипотечните кредити са три държави: Финландия, Швейцария, Япония. В Япония средната годишна ставка по такива заеми е около 1,2%. Сроковете, за които се отпускат заеми са около 50 години. Във Финландия процентът е от порядъка на 1, 1-1, 5%, а срокът също е около половин век. Но в Швейцария заемите се наричат „доживотни ипотеки“, тъй като сроковете им могат да се удължат до 100 години. И процентът е само 1, 4-1, 6% годишно.

Следва доста голяма група държави с лихвени проценти от 1,5 до 3,5% годишно. Тези държави са (в скоби - стойността на курса): Германия (1, 5-2, 0); Люксембург (1, 8); Швеция (1, 87); Словакия (1, 90-1, 92); Франция, Литва, Дания, Чехия, Естония (всички в диапазона 2-2, 2); Белгия, Италия (2, 2-3, 0); Великобритания, Австрия, Португалия, Холандия (2, 5-3, 0); Испания, Латвия (3, 0); Италия, Гърция, Малта, Румъния (3, 5).

Следва група държави с умерени лихвени проценти, вариращи от 3, 5 до 6, 0. Това са следните държави: Полша (3, 7-4); Ирландия (3, 8); Кипър (4, 0); България (4, 5-5, 0); Хърватия (5, 0-6, 0); Унгария (6, 0).

Какви са показателите на лихвения процент в Русия? В началото на тази година, според различни оценки, среднопретегленият лихвен процент по ипотечните кредити, издавани от руски банки, беше на ниво от 10 процента годишно. Както можете да видите, разликата в процентите между Русия и страните, които посочих по-горе, е колосална. И това въпреки факта, че условията на ипотечните заеми в Русия са много кратки. Миналата година средният мандат беше 14 години. Тази година обаче, според Централната банка, тя се е увеличила на 17 години.

Отново Украйна може да осигури известна утеха за гражданите на Русия. Условията за ипотечни кредити там са просто скандални. Ставката е средно в началото на годината от 17 до 22% годишно. В същото време цената на жилищата също не е малка. Ипотеката там е със среден срок от 10 години. По този начин ще трябва да платите три цени за апартамента. Положението беше по-лошо, отколкото в Украйна в Аржентина. Лихвените проценти там бяха 26-28% годишно. Но трябва да се признае, че днес по отношение на ипотечните заеми Русия е по-близо до Украйна и Аржентина, отколкото до Финландия или Япония.

Да, ясно е, че лихварството е завладяло по-голямата част от света днес. Но по отношение на нивото на лихвените проценти по заемите Русия е в групата на водещите страни. Причината за тази ситуация е очевидна – паричната политика на Руската централна банка.

Централната банка определя "температурата" (лихвените проценти) на кредитния пазар във всяка страна с помощта на такова регулиращо устройство като основния лихвен процент. Казано по-просто, ключовата ставка е минималният процент, при който Централната банка може да отпуска кредити на търговски банки, и в същото време това е максималният процент, при който е готова да приеме средства от тях за депозити.

Когато световната финансова криза от 2007-2009 г. достигна кулминацията си, централните банки на страните от „златния милиард“започнаха да намаляват ключовите лихви доста решително. Федералният резерв през 2008 г. понижи ключовата лихва почти до "цокъла", тоест до 0, 00-0, 25%. На това ниво той го запази до края на 2015 г. (когато беше направено първото увеличение с 25 базисни точки). Приблизително същата беше траекторията на основния лихвен процент в Европейската централна банка (ЕЦБ), централните банки на много европейски страни (които не са включени в еврозоната) и други страни от „златния милиард“. Но в Русия лихвеният процент на Централната банка (по-рано се наричаше лихвен процент на рефинансиране) се движеше в обратна посока. Така още през 2013 г. процентът беше 5,50%, а до края на 2014 г. се повиши до рекордното ниво от 17,0%.

Груба формула за изчисляване на средните лихвени проценти по заеми от търговски банки в нашата страна: удвоете лихвения процент на Банката на Русия и ще получите представа за цената на банковите заеми за физически лица и фирми. Следователно за посочения период от време средните лихвени проценти по заемите в Русия нараснаха от около 11 до 34%. Кредити, които са абсолютно непосилни в цената, които съсипват и населението, и бизнеса.

От декември 2014 г. започна изключително предпазливо намаляване на основния лихвен процент на Централната банка и едва до средата на тази година беше възможно максималната му стойност да бъде намалена наполовина - до 7,5%. През втората половина на тази година бяха направени още три намаления, като в момента основната ставка на Банката на Русия е 6,5%. На фона на основните индикатори за лихвените проценти от последните пет години изглежда не е зле. Нека видим какви са основните лихви на другите централни банки в момента:

Федералният резерв на САЩ - 1, 50-1, 75

ЕЦБ - 0,00

Bank of Japan - минус 0, 10

Bank of England - 0,75

Швейцарска национална банка - минус 0,75

Банка на Швеция - минус 0,25

Национална банка на Дания - 0,05

Резервна банка на Австралия - 0,75

Bank of Canada - 1,75.

Всички гореспоменати централни банки са от зоната на страните от „златния милиард“. Извън него картината на ключовите проценти е съвсем различна. И така, в Турция в момента е 14% (а преди шест месеца беше 24%). Мексико има 7,5%. Ключовата ставка на Банката на Русия е много по-близка до показателите на развиващите се страни, отколкото „златния милиард“.

Нека видим какви са ключовите ставки за страните от групата БРИКС, която включва Русия:

Народна банка на Китай - 4, 15

Резервна банка на Индия - 5, 15

Централна банка на Бразилия - 5.00

Южноафриканска резервна банка - 6, 50.

Както можете да видите, в групата на БРИКС Русия и Южна Африка имат най-високите ключови ставки. Най-ниската е в Китай.

Прави впечатление, че Китайската народна банка дълго време поддържаше основната лихва на същото ниво (4,35%), а от края на август тази година успя да я намали три пъти. Съдейки по редица признаци, НБК възнамерява да продължи низходящия си курс. Неотдавна Global Times, официалният рупор на Комунистическата партия за международната политика, публикува статия под сензационното заглавие „Китай трябва да се подготви за нулеви лихвени проценти“. Експертите смятат, че това е твърдението на Китай, че заедно със страните от "златния милиард" поема курс за последователно и решително намаляване на основната лихва.

Експертите се чудят: ще продължи ли Банката на Русия да намалява допълнително основния лихвен процент до нивото, когато руските предприятия в реалния сектор на икономиката най-накрая ще могат да теглят заеми, без да рискуват? Те ще са готови да го вземат, когато лихвените проценти по заеми от търговски банки са съпоставими с рентабилността на предприятията. Рентабилността по отрасли (съдейки по данни на Росстат) е много различна. Но средно "температурата в болницата" е някъде около 5 процента. Следователно основната ставка, при която ще се появи здрав апетит за кредити от търговски банки в реалния сектор на икономиката, трябва да бъде 2,5 процента, максимум три процента.

Но мисля, че няма да чакаме такова „чудо“под сегашното ръководство на Банката на Русия. Но някои може да ми възразят: днес има световна тенденция към нов кръг от намаления на основните лихви в света. И ще дадат примери. И така, Тръмп настоява председателя на Федералния резерв на САЩ Джером Пауъл американската централна банка, подобно на някои други централни банки, да намали основния лихвен процент до нула, или още по-добре - под нулата. Така че в Европа новият президент на ЕЦБ Кристин Лагард намеква, че нулевият ключов лихвен процент за еврозоната вече не е достатъчен и че може да придобие отрицателна стойност в близко бъдеще. А Народната банка на Китай, както отбелязах по-горе, иска да се впише в новата световна тенденция.

Може да се предположи, че като се вземе предвид зараждащата се тенденция в света, Централната банка на Русия трябва да продължи да намалява основната лихва. От моя гледна точка всичко ще бъде обратното. Централните банки на страните от „златния милиард“(плюс Централната банка на Китай) ще доведат финансовите и паричните пазари в отрицателна територия и там ще бъде изключително трудно да се реализира печалба (разбира се, днес спекулантите се учат да печелите пари дори в условия на "ниски температури" на пазарите, но все пак е много по-трудно). Те ще се опитат да компенсират загубите си или намалените печалби за сметка на „топлите оазиси”.

Какви са тези "топли оазиси"? И това са страните, в които ще се поддържа "положителната температура", тоест лихвите не само ще бъдат положителни, но дори много положителни. Вече обърнах вниманието на читателите по-горе към факта, че Банката на Русия след финансовата криза от 2007-2009 г. действаха в противофаза по отношение на централните банки на страните от „златния милиард“: те рязко понижиха лихвите, а нашата централна банка рязко повиши лихвите. Такава разлика в „температурата“е необходима, за да могат международните финансови мародери да влязат в Русия с евтини (или дори безплатни) пари, а след това да я напуснат с „печалба“, получена за сметка на високите лихви вътре. В резултат на политиката на Централната банка Русия беше превърната в „оазис“за финансови мародери. Спекулантите в този „оазис“преди пет години организираха срив на националната валута (рулата през декември 2014 г. се обезцени наполовина).

Банката на Русия заблуждава хората, като твърди, че определя ключовата лихва, като взема предвид такава „по-висока цел“като „насочване на инфлацията“. Не, той определя ключовата ставка изключително за екипите на „собствениците на парите“. И в момента те се нуждаят от Банката на Русия, за да поддържат добра "плюс температура" в руския "оазис". Международните финансови мародери ще имат къде да си „затоплят ръцете“пред предстоящата световна лихва „застудяване“.