Ренесансови истории след три големи глобални кризи

2024 Автор: Seth Attwood | [email protected]. Последно модифициран: 2023-12-16 15:58

Пандемиите, падащите цени на петрола и волатилността на националната валута разтърсват икономиките на страните до такава степен, че човечеството от време на време се оказва на прага на световна икономическа криза. Но именно защото светът не преживява криза за първи (и не за последен) път, T&P реши да разгледа историята на трите големи глобални кризи от гледна точка на неочаквани икономически перспективи, благодарение на които е възможно да се излезе от кризисната ситуация с положителни последици.

Малко теория

Опитът показва, че период на спад винаги е последван от период на растеж. Във финансовата теория това явление се нарича икономически цикли, тоест редовни колебания в икономическите условия, които се характеризират с възходи и спадове в икономическата активност. Като правило, въпреки редовността, циклите нямат конкретна времева рамка (да речем на всеки 5 или 10 години) и се появяват периодично и могат да бъдат както следствие от обективни фактори (детерминистична гледна точка), така и спонтанни, непредвидими събития (стохастична гледна точка).

Независимо от подхода, обичайно е да се разграничават четири фази в икономическите цикли:

Подемът или съживяването настъпва след достигане на „дъното”, период, когато производството и заетостта започват да растат, постепенно се въвеждат иновации и се реализира забавеното по време на кризата търсене.

Пик - характеризира се с най-ниско ниво на безработица и най-високо ниво на икономическа активност.

Рецесия или рецесия - обемите на производството намаляват, икономическата и инвестиционната активност намалява, нивото на безработица започва да нараства.

Дъното, или депресията, е „най-ниската точка“, която икономиката може да достигне; като правило не трае дълго, но може да има изключения (Голямата депресия, въпреки периодичните незначителни колебания, продължи 10 години).

Тези фази могат да бъдат проследени с примера на кризи от предишни години и дори векове.

Пазарният срив от 1873 г. („Паника от 1873 г.“)

Започнете

След победата във френско-пруската война, след резултатите от мирния договор, Германия получи обезщетение от Франция за огромна, по тогавашните стандарти, сума от 5 милиарда франка в злато, което в момента се равнява на малко над 300 милиарда долара (сумата беше ¼ от БВП на Франция).

Германските държави са обединени в Германската империя, здравата основа на икономиката на която са средствата, платени от французите. В резултат на това свободният капитал падна на фондовия пазар на Западна Европа, който трябваше да бъде изгодно използван и разпределен. В Германия и Австро-Унгария те започнаха активно да изкупуват земя и да строят къщи за търговска и жилищна основа, докато мащабното строителство на железопътни линии се извършваше в Съединените щати. В тези две области – недвижимите имоти и железниците – се въртяха много пари, създавайки по този начин икономически (спекулативен) балон.

Криза

Виена се превърна в епицентър на спекулациите и след като стана ясно, имаше незабавна обществена реакция. Инвеститорите, включително чужди, се уплашиха за парите си, започна процес на обща паника и само за няколко дни най-голямата Виенска фондова борса беше празна. Строителните компании започнаха да фалират, а банките, които все още бяха в играта, рязко вдигнаха лихвите по заемите, което в крайна сметка доведе до рязък спад в икономиката. След Виена имаше срив на фондовия пазар в Германия, а след това и в САЩ.

Австро-германската криза отмени всички амбициозни планове на Америка за изграждането на железници, в които инвеститори от цял свят вляха милиарди долари. Банките и строителните компании в САЩ много разчитаха на финансиране от Германия, но повишаването на лихвените проценти доведе до репатриране на средства. Америка беше лишена от финансиране, а вече построените железници не отговаряха напълно на очакванията. Първи фалират банките, които отпускат и отпускат заеми за изграждане на железници, следвани от индустриалния сектор на икономиката, особено металургичните заводи.

Кризата започна. Борсите затвориха, компании в Западна Европа и Съединените щати обявиха фалит, облигациите се обезцениха и икономиките се сринаха бързо. Кризата продължава четвърт на 19 век и е наречена „Дългата депресия“.

резултати

Въпреки тежката икономическа ситуация те успяха да се измъкнат от кризата. Най-тежкият удар падна върху Съединените щати, но до 1890 г. Америка изпревари Великобритания по отношение на БВП, като се върна към златния стандарт, както и навлезе в ерата на монополите и активната колонизация на Африка и Азия. В крайна сметка стагнацията и падащите цени доведоха до увеличаване на производството. Ниските цени стимулираха растежа му, а производството абсорбира излишното парично предлагане. Икономиката започна да се съживява.

Голяма депресия (1929)

Започнете

Счита се, че просперитетът на американската икономика е една от причините за Голямата депресия. Ръстът на производството в САЩ доведе до свръхпроизводство на стоки, включително храни, докато покупателната способност на населението беше на по-ниско ниво. Капиталистическият пазар започна да се развива спонтанно и непредвидимо, като престана да бъде саморегулираща се система.

Втората причина са измами и спекулации, допуснати поради неконтролирания растеж на финансовия пазар. Огромни финансови балони отново се надуха в много сектори на икономиката. Акциите се издаваха от всичко и всичко, което не беше контролирано по никакъв начин, и тяхното свръхпредлагане в крайна сметка доведе до колапс на пазара.

Криза

Сегашната ситуация доведе страната до поредната разрушителна криза, която засегна всички сегменти на икономиката. За някои индустрии – производство, земеделие, финансов сектор – дълговата криза стана толкова тежка, че малките вложители и компании изтеглиха парите си от банките, което доведе до почти пълно спиране на банковата система на САЩ.

Тъй като всички водещи страни в света се придържаха към златния стандарт, въведен в Америка по това време, кризата моментално се разшири до глобални размери, намалявайки обема на световната търговия три пъти. Най-много от това пострада Германия, където безработицата рязко нарасна. На фона на продължаващия хаос националсоциалистите дойдоха на власт, което в крайна сметка доведе света до Втората световна война.

резултати

По същото време на власт в САЩ идва Франклин Рузвелт, който предприема редица антикризисни мерки за възстановяване на банковата система, промишления и селскостопанския сектор. Той подкрепи финансирането на частни структури, издаде серия от закони за справедлива търговия, които принудиха много компании да се слеят, а също така се отърва от излишните стоки и продукти чрез финансова компенсация, за да вдигне отново цените за тях. Въпреки факта, че мерките са недостатъчни и икономиката на САЩ най-накрая се възстановява едва след Втората световна война, инициативите на Рузвелт поставят основите на една по-балансирана икономическа система.

Продължителната криза стимулира развитието на кейнсианската икономическа политика, която се превръща в основата на съвременните капиталистически държави. Според много икономисти опитът от Голямата депресия помогна да се преживее кризата от 2008 г. с по-малко загуби и паника, отколкото би могло да бъде.

Кризата от 2008 г

Започнете

Проблемите на световната икономика през 2008 г. започнаха с ипотечната криза в САЩ, когато пазарът на недвижими имоти се срина поради неплащане на високорискови заеми. Мощни ипотечни агенции като Fannie Mae и Freddie Mac загубиха 80% от стойността си, а най-голямата банка Lehman Brothers подаде молба за несъстоятелност. В резултат на това борсовите индекси и цените на петрола започнаха да падат бързо и значително, което нанесе удар на цялата световна икономика. През 2008 г. руското производство намаля с ~ 10%, а БВП - със 7,8%, в същото време Европейската централна банка въведе режим на строги икономии поради кредитна недостатъчност в еврозоната.

Криза

Благодарение на опита от миналите векове, кризата от 2008 г. беше приета с готовност от страните, тъй като след Голямата депресия стана очевидно, че икономиката във всеки случай ще преживее както възходи, така и спадове. Следователно кризата от 2008 г. се свързва, от една страна, с общата цикличност на икономическата система, а от друга, с провалите във финансовото регулиране. Световната търговия отново се сблъска с дисбаланси, капиталите се движат неконтролируемо от страна в страна и от индустрия в индустрия, а кредитният пазар, след кредитната експанзия от 1980-2000 г., навлезе в състояние на прегряване. Милиони американски семейства рискуваха да останат без дом, а в останалата част от света кризата до голяма степен доведе до масови съкращения и значително нарастване на безработицата.

резултати

Всъщност доскоро икономистите продължаваха да спорят дали светът е излязъл от кризата от 2008 г. Въпреки противоречията обаче, всички те са съгласни с едно нещо: възстановителните работи започнаха незабавно и страните предприеха максимален брой мерки, за да предотвратят прегряването на икономиката и да смекчат падането към дъното.

Въпреки факта, че нивото на безработица в много страни все още е високо, то все още не се сравнява със състоянието от 2008-2009 г., плюс можем да видим много реален растеж на покупателната способност, индустрията, недвижимите имоти и общото благосъстояние.

Друго косвено доказателство, че кризата от 2008 г. е приключила и икономиката се е възстановила, може да се счита фактът за прогнозиране на нова криза, която, както следва от историческия опит, е възможна само при нарастване. Нова световна криза беше обещана през 2017, 2018 и 2019 г., като експертите дори предположиха, че тя отново ще бъде свързана с пазара на недвижими имоти и ситуацията около прекомерния размер на кредитите, отпуснати от банките. Животът обаче постави всичко на мястото си и предвестникът на нова криза, в най-добрите традиции на Насим Талеб, беше глобална непредвидена ситуация - глобалната пандемия на коронавирус.

Разбира се, още е рано да се съди какви ще бъдат последствията от настоящия удар върху икономиката. Но каквито и да са те, можем спокойно да разчитаме на факта, че рано или късно периодът на упадък ще бъде зад гърба ни, отваряйки много нови перспективи за развитие.